Schweizer Pensionskassen haben im 3. Quartal 2015 Rendite eingebüsst
Die Volatilität an den Märkten widerspiegelt sich in den Renditen der Pensionskassen. So ist der Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index im 3. Quartal 2015 auf das Niveau von Ende Januar 2015 und damit unter die BVG-Vorgabe gesunken.
Der Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index ist im 3. Quartal 2015 um 1.99 Punkte bzw. um 1.31% und seit Januar um 1.47% zurückgegangen. Er lag per 30. September 2015 bei 149.98 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Anfang des Jahres 2000, und damit wieder auf dem Niveau von Ende Januar 2015 (149.45 Punkten). Nach einem fulminanten Start im Juli mit 1.87% trugen die Monate August mit -2.21% und September mit -0.93% zur negativen Entwicklung im Berichtsquartal bei. Die Berechnung basiert auf den erzielten Renditen von schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen (vor Abzug der Verwaltungskosten), deren Vermögenswerte bei der Credit Suisse im Rahmen eines Global Custody verwahrt werden.
Aktien Ausland sind hauptverantwortlich für Renditerückgang
Den grössten Anteil am Rückgang des Pensionskassen Index im 3. Quartal hat – wie bereits im 2. Quartal – die Anlageklasse Aktien Ausland mit -1.03%; Liquidität mit -0.40% und Aktien Schweiz mit -0.34% trugen ebenfalls zur Negativperformance bei. Die negative Performance von Liquidität führt die Credit Suisse insbesondere auf die Abwertung des Schweizer Frankens gegenüber den Hauptwährungen und den damit verbundenen Absicherungsprogrammen zurück.
Der positive Renditebeitrag kommt aus den Anlageklassen Obligationen Fremdwährungen mit 0.22%, den Schweizerfrankenobligationen mit 0.12% und den Immobilien mit 0.11%. Alternative Anlagen rentierten mit -0.01% und Hypotheken mit 0.02%, was einer nur leichten Veränderung gleichkommt.
Rendite lag unter der BVG-Vorgabe
Der Indexstand der BVG-Mindestverzinsung (aktuell 1.75% p.a.) stieg im Berichtsquartal, ebenfalls ausgehend von 100 zu Beginn des Jahres 2000, um 0.64 Punkte (resp. 0.43%) auf den Stand von 148.09. Die Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskasse Index liegt somit im Berichtsquartal (-)1.75% unter der BVG-Vorgabe.
Die annualisierte Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index (seit 01.01.2000) per 30. September 2015 beträgt 2.61%. Demgegenüber steht die annualisierte BVG-Mindestverzinsung, welche bei 2.52% liegt.
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